Latest News

We would like to remind you that the payment deadline for the 2nd provisional tax instalment for tax year 2023 is the 31st of December 2023 (there is 30 days period for the payment until 30 January).

Obligation for provisional tax payment

The following persons have an obligation to pay provisional tax, based on their expected annual taxable income for tax year 2023:

  • Individuals with taxable income other than salaries, pensions, dividends and interest, and
  • Companies with taxable income.

Payment of provisional tax

The provisional tax is calculated by applying the relevant tax rates (depending on whether the taxpayer is an individual or a company) on the expected taxable income for the year, after taking into account any overseas tax credits.

It is payable in two equal instalments, as follows:

  • 1st instalment 31 July 2023
  • 2nd instalment 31 December 2023

It is noted that, the final tax liability for the tax year 2023 should be settled by 1 August 2024.

If the company does not expect to have any taxable income for the year 2023, there is no requirement to pay provisional tax.

The timely payment of provisional tax can be made through the following electronic platforms:

  • jccsmart.com (JCC), by clicking on Tax Department / Self Assessments / Temporary Assessment (Self-Assessment) – (0200), or
  • online banking, using the unique Payment Reference Number (PRN) previously created through the Tax Portal of the Tax Department.

Payments made after the effective deadline can only be made via online banking and will be subject to interest at the current rate of 2,25% per annum plus a 5% penalty on the tax due.

An additional penalty of 5% may be imposed by the tax department if the tax remains unpaid two months after the statutory deadline.

10% additional tax in case of underestimation

In case the provisional taxable income declared is less than 75% of the final taxable income for the year, the taxpayer is required to pay an additional tax equal to 10% of the difference between the final tax due and the provisional tax paid.

Revised provisional tax calculation

Taxpayers can revise their provisional tax calculation (upwards/downwards) until 31 December 2023.

It is noted that for downward revisions, Forms TD.5 (for individuals) and TD.6 (for companies) should be submitted.

Remaining at your disposal should you have any questions.

ACUTE ADVISORY SERVICES TEAM

 __________________________________________________________________________

Θα θέλαμε να σας υπενθυμίσουμε ότι η προθεσμία πληρωμής για την 2η δόση προσωρινής φορολογίας για το φορολογικό έτος 2023 είναι η 31η Δεκεμβρίου 2023 (υπάρχει διάστημα 30 ημερών για την πληρωμή μέχρι 30 Ιανουαρίου).

Υποχρέωση πληρωμής προσωρινής φορολογίας

Τα ακόλουθα άτομα έχουν την υποχρέωση να καταβάλουν προσωρινό φόρο, με βάση το αναμενόμενο ετήσιο φορολογητέο εισόδημά τους για το φορολογικό έτος 2023:

  • Άτομα με φορολογητέο εισόδημα εκτός από μισθούς, συντάξεις, μερίσματα και τόκους, και
  • Εταιρείες με φορολογητέο εισόδημα.

Καταβολή προσωρινού φόρου

Ο προσωρινός φόρος υπολογίζεται εφαρμόζοντας τους σχετικούς φορολογικούς συντελεστές (ανάλογα με το αν ο φορολογούμενος είναι ιδιώτης ή εταιρεία) επί του αναμενόμενου φορολογητέου εισοδήματος για το έτος, αφού ληφθούν υπόψη τυχόν εκπτώσεις φόρου στο εξωτερικό.

Πληρώνεται σε δύο ίσες δόσεις, ως εξής:

  • 1η δόση 31 Ιουλίου 2023
  • 2η δόση 31 Δεκεμβρίου 2023

Σημειώνεται ότι, η τελική φορολογική υποχρέωση για το φορολογικό έτος 2023 θα πρέπει να διακανονιστεί έως την 1η Αυγούστου 2024.

Εάν η εταιρεία δεν αναμένει να έχει φορολογητέο εισόδημα για το έτος 2023, δεν υπάρχει υποχρέωση καταβολής προσωρινού φόρου.

Η έγκαιρη πληρωμή του προσωρινού φόρου μπορεί να γίνει μέσω των ακόλουθων ηλεκτρονικών πλατφόρμων:

  • jccsmart.com(JCC), κάνοντας κλικ στο Τμήμα Φορολογίας / Αυτοαξιολογήσεις / Προσωρινή Αξιολόγηση (Αυτοαξιολόγηση) – (0200) ή
  • διαδικτυακές τραπεζικές συναλλαγές, χρησιμοποιώντας τον μοναδικό αριθμό αναφοράς πληρωμής (PRN) που δημιουργήθηκε προηγουμένως μέσω της πύλης φόρου του τμήματος φορολογίας.

Οι πληρωμές που πραγματοποιούνται μετά την πραγματική προθεσμία μπορούν να γίνουν μόνο μέσω διαδικτυακής τραπεζικής και υπόκεινται σε τόκους με το τρέχον επιτόκιο 2,25% ετησίως συν 5% επί του οφειλόμενου φόρου.

Ένα πρόσθετο πρόστιμο 5% μπορεί να επιβληθεί από το τμήμα φορολογίας εάν ο φόρος παραμείνει απλήρωτος δύο μήνες μετά τη νόμιμη προθεσμία.

10% πρόσθετος φόρος σε περίπτωση υποτίμησης

Σε περίπτωση που το προσωρινό φορολογητέο εισόδημα που δηλώνεται είναι μικρότερο από το 75% του τελικού φορολογητέου εισοδήματος για το έτος, ο φορολογούμενος υποχρεούται να καταβάλει επιπλέον φόρο ίσο με το 10% της διαφοράς μεταξύ του τελικού οφειλόμενου φόρου και του προσωρινού καταβληθέντος φόρου.

Αναθεωρημένος προσωρινός υπολογισμός φόρου

Οι φορολογούμενοι μπορούν να αναθεωρήσουν τον προσωρινό υπολογισμό του φόρου τους (προς τα πάνω / προς τα κάτω) έως τις 31 Δεκεμβρίου 2023.

Σημειώνεται ότι για αναθεωρήσεις προς τα κάτω, πρέπει να υποβληθούν τα Έντυπα TD.5 (για ιδιώτες) και TD.6 (για εταιρείες).

Παραμένουμε στην διάθεση σας για οποιεσδήποτε απορίες.

Η ΟΜΑΔΑ ΤΗΣ ACUTE ADVISORY SERVICES

As of 1st January 2024, the Social Insurance Contribution rates for each of the employer and the employee are increased by 0.5% and for self-employed individuals by 1%.

The below table summarizes the contribution rates which are applicable for the tax year 2024:

  %
Self-employed individuals 16,6
Employee’s contribution 8,8
Employer’s contribution 8,8
Employer’s contribution to the Redundancy Fund 1,2
Employer’s contribution to the Human Resource Development Authority Fund 0,5
Employer’s contribution to the Social Cohesion Fund 2

 

Social Cohesion Fund

An employer is liable to pay a social cohesion fund contribution of 2% on the amount of the emoluments of his employees (without any restriction as to the amount of the emoluments).

 

Maximum limit of emoluments

As of the beginning of 2024 the below maximum amount of emoluments are applicable for Social Insurance Contribution purposes:

  € € €
Weekly employees 1.209   64.077
Monthly employees   5.239 62.868

ACUTE ADVISORY SERVICES TEAM

 On 21 September 2023, the Cyprus Tax Department announced that taxpayers may correct their VAT returns via the Tax For All (TFA) online platform.

Corrections to the VAT returns can be made as follows:

  • Until the deadline for ANY boxes of the VAT return (i.e. Box 1 to 11B)
  • After the deadline ONLY for boxes of the VAT return that are not related to the output/input VAT (i.e. Box 6 to 11B)

This ability to correct VAT returns concerns only the VAT returns submitted via TFA with submission date after the 27th of March 2023.

Corrections to VAT returns that have been submitted and their deadline date was prior to the 27th of March 2023, can be submitted to the Tax Department via TFA under the applicable rules for correction.

Link to published announcement.

ACUTE ADVISORY SERVICES TEAM

 

Please find attached the announcements from the Tax Department. 

Τhe last date for timely submission of the 2022 Personal Tax Return and payment of the tax due is 2 October 2023.  The obligation to submit a Personal Tax Return for the year 2022 is for Employees, Pensioners and Self-Employed whose Gross Total Income for the year 2022 exceeds the amount of €19,500.

They have been posted to the TAXISnet system, the Company Income Tax Return (TΕ4) and Self-Employed with Accounts (TΕ1 Account) for the Tax year 2022 which are available for submission. The deadline for the declarations is March 31, 2024.

ACUTE ADVISORY SERVICES TEAM

(Ακολουθεί κείμενο στα ελληνικά)

H τελευταία ημερομηνία εμπρόθεσμης υποβολής της Δήλωσης Εισοδήματος Ατόμου 2022 και πληρωμής του οφειλόμενου φόρου είναι η 2 Οκτωβρίου 2023.

Υποχρέωση υποβολής Δήλωσης Εισοδήματος Ατόμου για το έτος 2022 έχουν Μισθωτοί, Συνταξιούχοι και Aυτοεργοδοτούμενοι των οποίων το Μεικτό Ολικό Εισόδημα για το έτος 2022, υπερβαίνει το ποσό των €19.500.

Έχουν αναρτηθεί στο σύστημα TAXISnet οι Δηλώσεις Εισοδήματος Εταιρείας (ΤΦ4) και Αυτοεργοδοτούμενου με Λογαριασμούς (ΤΦ1 Λογ.) για το Φορολογικό έτος 2022 οι οποίες είναι διαθέσιμες για υποβολή. Τελευταία ημερομηνία εμπρόθεσμης υποβολής των πιο πάνω Δηλώσεων είναι η 31η Μαρτίου 2024.

Η ΟΜΑΔΑ ΤΗΣ ACUTE ADVISORY SERVICES

We would like to remind you that the payment deadline for the 1st provisional tax instalment for tax year 2023 is the 31st of July 2023.

Obligation for provisional tax payment

The following persons have an obligation to pay provisional tax, based on their expected annual taxable income for tax year 2023:

  • Individuals with taxable income other than salaries, pensions, dividends and interest, and
  • Companies with taxable income.

Payment of provisional tax

The provisional tax is calculated by applying the relevant tax rates (depending on whether the taxpayer is an individual or a company) on the expected taxable income for the year, after taking into account any overseas tax credits.

It is payable in two equal instalments, as follows:

  • 1st instalment 31 July 2023
  • 2nd instalment 31 December 2023

It is noted that, the final tax liability for the tax year 2023 should be settled by 1 August 2024.

If the company does not expect to have any taxable income for the year 2023, there is no requirement to pay provisional tax.

The timely payment of provisional tax can be made through the following electronic platforms:

  • jccsmart.com (JCC), by clicking on Tax Department / Self Assessments / Temporary Assessment (Self-Assessment) – (0200), or
  • online banking, using the unique Payment Reference Number (PRN) previously created through the Tax Portal of the Tax Department.

Payments made after the effective deadline can only be made via online banking and will be subject to interest plus a 5% penalty on the tax due.

An additional penalty of 5% may be imposed by the tax department if the tax remains unpaid two months after the statutory deadline.

10% additional tax in case of underestimation

In case the provisional taxable income declared is less than 75% of the final taxable income for the year, the taxpayer is required to pay an additional tax equal to 10% of the difference between the final tax due and the provisional tax paid.

Revised provisional tax calculation

Taxpayers can revise their provisional tax calculation (upwards/downwards) until 31 December 2023.

It is noted that for downward revisions, Forms TD.5 (for individuals) and TD.6 (for companies) should be submitted.

Remaining at your disposal should you have any questions.

The Parliament recently amended the legislation governing the Defence tax for rent allowing the tax to be paid in two installments per year, instead of monthly.

This contribution is 3% on 75% of the rent.

Based on the current legislation, persons who pay rent have an obligation to withhold from the amount of the rent defense tax and to pay it to the Tax Department within the month following the month in which the withholding is made.

With the said amendment, the defense tax deducted from the rents will be payable in two half-monthly installments instead of the earlier monthly payment.

This initiative resulted from the recognition of the fact that the obligation to withhold and pay the contribution every month to the Tax Department created additional administrative costs for businesses. By simplifying the payment process in six-monthly installments, the aim is to reduce the administrative burden for businesses and facilitate compliance with payment obligations.

Submission of the 2022 Personal Income Tax returns has been extended to October 2023.

Specifically, a Decree (No.183/2023) was issued on 9 June 2023 in the Government Gazette which extends the deadline for the 2022 personal income tax return (Form T.D.1) as well as for the payment of the final tax due for employees, pensioners and self-employed persons (Form T.D.1 self-employed) with a turnover below €70.000 who do not have the obligation to submit audited accounts, to 2 October 2023.

ACUTE ADVISORY SERVICES TEAM

We would like to bring to your attention that according to the Cyprus Company Law, Cap. 113 all Cyprus Companies are subject to an annual government levy of € 350 payable by 30.06.2023.

Please proceed to settle the levy before the due date.

The Registrar of Companies have given the option to pay the annual levy from JCC smart. Please find below instructions for the payment of the above levy.

Please note payments are for 2023 due by 30/06/2023

Please note that the responsibility for payment remains with the client and this note is just for information purposes.

 

STEPS: 

STEP 1 : LOG ONTO JCC PAGE or LOGIN AT LATER STAGE DEPENDING ON BROWSER.

STEP 2: CHOOSE ANNUAL LEVY

STEP 3: CLICK ANNUAL LEVY FOR 2023

STEP 4: ENTER YOU COMPANY REGISTRATION NUMBER WITH HEXXXXXX (not tax number or vat number HE in LATIN CHARACTER ONLY).

STEP 5 : CONFIRM YOUR DETAILS AND MAKE EUR 350 PAYMENT

Remaining at your disposal should you have any questions.

We are informing you about the announcement of the Tax Department on the changes in the payment method of Direct Tax debts.

Specifically, the announcement states that:

The Department of Taxation informs that, in the context of continuous improvement of service to taxpayers, it has upgraded the payment process, which from 03/05/2023 are carried out ONLY through the Tax Portal http://taxportal.mof.gov.cy/and not directly through the JCCSmart platform.

The connection to the Tax Portal is made with the same passwords for your TAXISNet login.

Payments are made (a) via internet banking and (b) by credit/debit card, based on the Payment Reference Number in the Tax Portal – “Debt Status” which appears automatically when selecting the payment method.

You can see the full announcement here.

(Ακολουθεί κείμενο στα ελληνικά) 

Σας ενημερώνουμε σχετικά με την ανακοίνωση του Τμήματος Φορολογίας για τις αλλαγές στον τρόπο πληρωμής φορολογικών οφειλών Άμεσης Φορολογίας.

Συγκεκριμένα, η ανακοίνωση αναφέρει ότι:

Το Τμήμα Φορολογίας ενημερώνει ότι, στα πλαίσια συνεχούς βελτίωσης της εξυπηρέτησης των φορολογουμένων, προχώρησε σε αναβάθμιση της διαδικασίας πληρωμών οι οποίες από 03/05/2023 πραγματοποιούνται ΜΟΝΟ μέσω της Φορολογικής Πύλης http://taxportal.mof.gov.cy/ και όχι με απευθείας μετάβαση στην πλατφόρμα της JCCSmart.

Η σύνδεση στη Φορολογική Πύλη γίνεται με τους ίδιους κωδικούς πρόσβασης για την είσοδο σας στο TAXISNet.

Πληρωμές πραγματοποιούνται (α) μέσω internet banking και (β) με πιστωτική/χρεωστική κάρτα, με βάση τον Αριθμό Αναφοράς Πληρωμής στη Φορολογική Πύλη – « Κατάσταση Οφειλών» ο οποίος εμφανίζεται αυτόματα κατά την επιλογή του τρόπου πληρωμής.

Μπορείτε να δείτε αυτούσια την ανακοίνωση, εδώ.

Announcement from the Tax Department which extends the submission and payment deadline for the VAT period ending 28/02/2023.

New deadline is 10/05/2023.

Announcement – VAT deadline extension

ACUTE ADVISORY SERVICES TEAM

ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΤΜΗΜΑΤΟΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑΣ

Tax For All (TFA) – Στάδιο 1 Φ.Π.Α.
Παράταση Υποβολής Δηλώσεων και Πληρωμής Φ.Π.Α.

Το Τμήμα Φορολογίας με αφορμή την έναρξη στην λειτουργία του Tax For All
από τις 27 Μαρτίου 2023 θέλει να ευχαριστήσει όλους τους επηρεαζόμενους
χρήστες που ανταποκρίθηκαν, συνδέθηκαν και χρησιμοποίησαν με επιτυχία
την πύλη Φορολογουμένων TFA.
Αναγνωρίζοντας την προσπάθεια που γίνεται και έχοντας ως κύριο μέλημα την
διευκόλυνση όλων των χρηστών παρατείνει περαιτέρω την ημερομηνία
υποβολής της Δήλωσης και της πληρωμής του Φ.Π.Α. που προκύπτει
σύμφωνα με την δήλωση αυτή ως ακολούθως:

  • Φορολογική Περίοδος: 01/12/2022 – 28/02/2023
  • Αρχική Ημερ. Υποβολής μέχρι: 10 Απριλίου 2023
  • Νέα Ημερομηνία Υποβολής: 10 Μαΐου 2023 

Οι επηρεαζόμενοι θα μπορούν να επικοινωνούν με το Τμήμα Φορολογίας
μέσω του κέντρου εξυπηρέτησης TFA καλώντας τους αριθμούς:  17700 για τοπικές κλήσεις, +357 22803803 για διεθνείς κλήσεις.